Aj keď sa nedá poprieť, že Louis „Lou“ Jay Pearlman bol v určitom okamihu leteckým a zábavným magnátom, bol tiež tajným podvodníkom, ktorý riadi Ponziho schému trvajúcu desaťročia. V skutočnosti, ako sa skúmalo v „Dirty Pop: The Boy Band Scam“ od Netflixu, zjavne vymyslel najväčší a zároveň najdlhší takýto podvod v histórii USA, odkedy trval viac ako tri desaťročia. Najhoršie je, že väčšina jeho obetí neboli bezmenní investori, ale dlhoroční priatelia, ich rodinní príslušníci a starší jednotlivci, ktorí dúfali v stabilný peňažný tok po odchode do dôchodku.
Keďže Lou sa narodil a vyrastal ako jediné dieťa Reenie a Hy Pearlmanových priamo oproti letisku Flushing v Queense v New Yorku, začal sa už v ranom veku zaujímať o letectvo. Keď však bol v nasledujúcich rokoch svedkom úspechu svojho bratranca Arta Garfunkela v hudobnom priemysle, stal sa pre to aj dosť zanietený – bol neochvejne inšpirovaný. Nie je preto žiadnym prekvapením, že sa venoval manažovaniu kapiel ešte na strednej škole, aby potom preradil, zameral sa na letectvo a spustil vrtuľníkovú taxislužbu počas štúdia na Queens College.

Louovi sa následne podarilo presvedčiť nemeckého obchodníka Theodora Wüllenkempera, aby ho vycvičil na vzducholode, následne založil Airship Enterprises a neskôr Airship International. Žiaľ, ani jedna z týchto organizácií z dlhodobého hľadiska nefungovala napriek maximálnemu úsiliu prvej z nich, ako aj ich presťahovaniu do Orlanda na Floride v júli 1991, pretože letecké plavidlá neustále havarovali. Preto sa opäť obrátil k zábavnému priemyslu, no úplne iným spôsobom – všimol si úspech New Kids on the Block a uvedomil si, že ďalšou veľkou vecou sú Boy Bands.
Preto prišlo Louove odhodlanie zdokonaliť biznis model chlapčenskej kapely, pre ktorý založil Trans Continental Records predtým, ako založil a podpísal nielen Backstreet Boys, ale aj NSYNC. Vtedy začal byť uznávaný ako priemyselný magnát, čo viedlo k tomu, že založil, spravoval alebo reprezentoval aj niekoľko ďalších umelcov/kapiel, a to aj po spravodlivom množstve právnych problémov. Jeho prvé dve celosvetovo ikonické chlapčenské skupiny ho v skutočnosti žalovali za neférové zmluvy, pretože inkasoval ako manažér aj producent, len aby to bolo mimosúdne urovnané za údajných 64 miliónov dolárov.

Napriek tomu sa Louovi podarilo pokračovať s O-Town (vzniknutý počas televíznej reality show MTV, ktorú si objednal), LFO, Take 5, Natural a US5, spolu s dievčenskými skupinami ako Solid HarmoniE, ako aj Innosense, plus Aaron Carter, Jordan. Knight a mnoho ďalších. Akoby toho nebolo dosť, postupne dokonca založil zábavný komplex Church Street Station, Trans Continental Studio, niekoľko pizzerií, Pearl Steakhouse a niekoľko ďalších podobných podnikov. V skutočnosti to urobil, keď čelil jednej žalobe za druhou, pričom všetky ho obviňovali z nespravodlivosti alebo krádeže, len aby neskôr vyšlo najavo, že všetko, čo urobil, spadalo pod jeho Ponziho schému.
Lou Pearlman možno viedol mimoriadne bohatý životný štýl a zároveň pomáhal hudobníkom pod jeho krídlami robiť to isté, no údajne nikdy nemal dostatok kapitálu na to, aby veci vydržali. Je pravda, že v roku 1999 kúpil masívne sídlo pri jazere vo Windermere na Floride za 4,25 milióna dolárov, vlastnil neuveriteľného Rolce Roycea a zabezpečil, aby všetci jeho umelci cestovali súkromne so všetkým luxusom, o ktorý mohli požiadať, ale všetko to financovali investori. Nakoniec bol Lou zatknutý za to, že podviedol jednotlivcov aj banky o viac ako 300 – 400 miliónov dolárov, z čoho predaj jeho aktív mohol v konečnom dôsledku pokryť len okolo 10 miliónov dolárov.
Preto, keď Lou 19. augusta 2016 zomrel vo federálnom väzení – odsedel si 25 rokov za sprisahanie, pranie špinavých peňazí a nepravdivé vyhlásenia po tom, ako sa priznal počas konkurzného konania v roku 2008 – čistý majetok 62-ročného muža bol záporných 300 až 400 miliónov dolárov . Na svojom vrchole sa však, jednoducho kvôli verejnému oceneniu jeho spoločností, uvádzalo, že mal hodnotu okolo 200 miliónov dolárov.